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光刻胶板块突生变数,1.3万亿锂矿却大火,什么情况?

时间:21-08-02 07:50    来源:证券时报

(原标题:周末大戏!2500亿赛道突生变数,1.3万亿锂矿却大火,什么情况?军工也迎超级驱动,市场结构如何演绎?)

这个周末又把吃瓜群众喂了个饱!

先是某业内知名分析师怼张坤,接着是某研究员质问资深光刻胶产业人士“你算老几”。随后,市场又有人不嫌事儿大,发文“劝告白酒投资者和医药投资者投降”。这还没消停,吴亦凡又被抓了。作为吃瓜群众,真是大呼过瘾啊。不过,马上又要迎来一个新的交易日,市场又将如何演绎呢,这些瓜背后又隐藏着哪些机会和风险?

从光刻胶一事来看,代表中芯国际拥有多项光刻胶方面专利的业内专家杨晓松表示:”没一家光刻胶能看的,各个都不敢来见我。”据WIND数据,目前这个行业的市值约为2500亿元,而目前及远景的市场需求还达不到这个水平。上述言论有可能引发光刻胶行业的调整。

与此同时,新能车的资源端“锂”迎来重磅利好。澳洲主力锂矿Pilbara通过其电池材料交易所(BMX)向市场更新其锂辉石精矿首次拍卖的结果,最终,Pilbara接受了海德兰港离岸价为1250美元/公吨的最高出价,加65运费为1315 USD/t (CIF 中国),为历史新高。目前,亚洲金属网报价仅为740美元。再加上周五高层会议力撑新能源汽车,可以预期,有着“白色石油”称号的锂将迎来最好的时期。目前,锂矿板块市值已超1.3万亿元。

另外,军工板块也迎来超级驱动。分析人士认为,在传统蓝筹乏力的情况之下,这可能会成为市场新的突破口。

光刻胶真相了?

这个周末事情很多,除了吴亦凡事件外,估计最受关注的应该还是方正证券首席电子分析师陈杭与中芯国际光刻胶负责人杨晓松的争执。

近日,在一个半导体行业500人的微信群内,全球缺芯持续之下,行业正在就国内半导体领域紧缺的“光刻胶”耗材国产化进行交流,但是对于光刻胶以及中芯国际看法上,方正证券首席电子分析师陈杭,与中芯国际光刻胶负责人杨晓松产生观点分歧。

对于国产化光刻胶目前技术,被称为“中芯国际光刻胶负责人”的杨晓松直接在群内表示,“别扯ArF(光刻胶),没一家能看的,各个都不敢来见我。”陈杭于是怒怼杨晓松“你算老几”。资料显示,杨晓松代表中芯国际拥有多项光刻胶方面的专利。

一些资深业内人士指出,对于业内的产业专家,多少还是需要一点尊重。其实,此事的意义远不止于“吃瓜”。在某种程度上,可能代表着产业的现实和资本市场的狂热。

今年以来,以南大光电为首的光刻胶板块大幅上涨,据WIND数据,目前板块总市值已经达到2500亿元。但截至目前,中国光刻胶市场约为22亿美元,且大部分依靠进口。虽然,我们存在进口替代的需要,但需求与市值之间鸿沟似乎有点儿大。

事实上,光刻胶一事其实也早已引起交易所关注。某公司7月22日收到上交所问询函,要求其披露光刻胶单体目前市场的占有率、市场规模、同行业可比公司等情况,说明产品是否具有核心竞争力。该公司股价近期持续大涨。7月28日,该公司延期回复上交所问询函。

分析人士认为,其实,市场真的也只有那么大,当然也不排除一些公司能跑出来。据Reportlinker机构预测,2019-2026年全球光刻胶消费量的复合年增长率为6.3%,至2026年,全球光刻胶行业市场规模将突破120亿美元。从整个事件来看,产业专家透露出的产业现实,可能会对相关公司的股价带来冲击,这就是周末一场互怼引发的重大变数。

锂矿大火

与光刻胶的变数不同,锂的确定性越来越高。据上海有色网,7月29日,澳大利亚锂矿生产商Pilbala矿业公司举行首次锂辉石线上拍卖。

在三个小时的拍卖窗口期内,各方共进行了62次网上竞价,从700美元/公吨到1250美元/公吨的黑德兰港离岸价,竞购Pilgangoora公司生产的10000公吨锂辉石精矿(SC 5.5%)。最终,Pilbara接受了海德兰港离岸价为1250美元/公吨的最高出价,加65运费为1315 USD/t (CIF 中国),为历史新高。根据拍卖条款,现在要求投标人在未来几天内与公司签订销售合同,要求提交信用证。预计8月下旬装船。值得注意的是,同期亚洲金属网报价仅为740美元/吨。此次拍卖可谓一举拉高了锂价的上涨预期。

华宝证券表示,此次Pilbara拍卖的5.5%品位的锂精矿售价达到1315USD/t,对于生产碳酸锂的锂矿成本为10520美元,通常锂精矿生产加工锂盐的生产成本在25000-30000人民币,因此本轮拍卖的锂矿价格对应碳酸锂生产成本在93380-98380元/吨,已经高于目前的碳酸锂市场价,因此市场对于后市锂盐的价格走势依然非常乐观。将上调碳酸锂在2021年的售价可达12-15万元/吨。

与此同时,华创证券的数据显示,过去一周,无锡电池级碳酸锂大涨12.1%。他们认为,中短期,动力电池需求环比持续提升叠加消费电子旺季来临,将带动锂需求持续上扬,锂价上涨趋势不改。长期,未来中国新能源汽车销量高速增长较为确定,锂镍钴铜箔等需求高成长可期,锂矿受资源限制或持续出现缺口。

再加上周五召开的高层会议提出,支撑新能源汽车加快发展。整个产业链有望迎来一个新的高潮。

军工也迎来超强驱动

近期,除了半导体和新能源产业链之外,另一个板块也正受资金追捧加速配置,那就是军工。

安信证券表示,近期公募机构主动配置军工板块的比例加大。公募基金重仓持股中军工持股总市值1132.12亿元,创历史新高,持仓比例为3.20%,环比上升0.27pct;剔除军工及其他各行业主题基金后,军工行业主动配置比例为1.94%,环比上升了0.3pct,仍维持在次高位水平,反映公募基金主动配置军工行业个股的意愿显著加强,持续加速配置军工板块。其中,军工持仓前十大个股为紫光国微、中航光电(002179)、振华科技、中航沈飞、航发动力、抚顺特钢、中航高科、高德红外、火炬电子、七一二,信息化板块成为重点配置。

从历史情况看,军工持仓比例上升空间仍较大,在行业基本面逐步兑现情况下,预计会有不断的资金关注并配置军工板块。此外,截至2021年7月23日,以军工ETF及融资融券资金为例的被动资金及杠杆资金配置军工较2021一季度已呈现明显的上升趋势,预计后续不排除有增加可能。

近日,高层会议更是强调,在全面建设社会主义现代化国家、实现第二个百年奋斗目标的历史进程中,必须把国防和军队建设摆在更加重要的位置,加快建设巩固国防和强大军队。要推进高水平科技自立自强,加快关键核心技术攻关,加快战略性、前沿性、颠覆性技术发展,发挥科技创新对我军建设战略支撑作用。要适应世界军事发展趋势和我军战略能力发展需求,坚持不懈把国防和军队改革向纵深推进。这对于军工企业来说,无疑是一次重大战略机遇。